中国电力设备企业把握出海机遇会议纪要:美国变压器市场动态及金

留学推荐2024-04-23 19:11:33佚名

3月1日，马斯克声称，到2025年，人工智能和电动汽车的增长可能会给电力和变压器供应带来压力。我们认为，目前海外变压器需求旺盛，本地供应短缺。我们看好中国电力设备企业抓住机遇走出去。

会议记录：

1、美国变压器市场动态及金盘科技情况

最新消息显示，金盘科技再获价值7.39亿元的变压器订单，涉及多型号变压器供货，标志着金盘科技成功拓展客户群，从传统零部件集成商向更大规模的EPC转型项目合作，产品结构向中高压变压器升级，进一步开拓欧美市场。

美国市场对于金盘科技具有战略意义。该公司在纳斯达克上市，拥有20多年的业务经验。美国电力系统总替代价值高达15万亿美元，年均投资规模超过5000亿美元，相当于我国国家电网的投资强度。然而，近十几年来，美国电力系统投资强度不断下降，现有电网设施老化严重。大部分230kV以上变电站和345kV以上变压器急需更换。

2、美国电力系统及变压器市场分析

-美国输电网络年均投资与中国相近，但输电规模小于中国，而配电市场投资强度明显高于中国，达到3700亿至400亿亿元。尽管美国配电网相对成熟，但由于当地电网公司电量分散、电网结构不一致，投资仍难以满足市场需求。

- 专业预测数据显示，2023年至2028年美国变压器市场将以5.4%的复合年增长率扩张。但近期受疫情影响、产能结构调整等因素影响，供需失衡需求突出，特别是劳动力和技术工人的流失。供不应求，大型高压变压器企业产能问题突出。

-中国向美国出口干式变压器比例较高。美国本土主要制造商包括ABB、西门子、日立、sGB等。金坛科技等中国企业凭借其良好的美国业务基础以及金杯电气作为ABB、西门子电磁线供应商的角色，有望在美国市场获得更多发展机会。作为电力建设解决方案提供商，伊顿也将受益于中国大陆电网重建需求放缓。

美国电力系统由四大地区的城市电网组成。预计从 2035 年到 2040 年，直流输电容量将大幅增加，从 70GW 增加到可能的 152GW 到 510GW。各地电网建设参差不齐。新英格兰、亚特兰大地区、中西部（以芝加哥为中心）、加利福尼亚州等部分地区投资强度较高。电网设施平均使用寿命长达28年，部分设备已接近或超过使用寿命极限。（通常是25年）

3、变压器市场规模及挑战

-根据美国能源部报告，2019年美国公用事业公司在新输电系统上的投资约为1700亿美元。配电系统的投资更高，达到3700亿美元。预计未来两国投资规模将有所增加。

-未来几年北美变压器市场预计将以每年5%左右的增速增长，市场规模预计将从500亿元以上增长到近700亿元。尽管金盘科技等公司主攻干式变压器，但其市场规模仍低于预期的700亿元。

-从竞争格局来看，美国市场有众多知名跨国公司，如西门子、日立、施耐德、ABB等。市场集中度低，没有明显的主导企业。这为中国和其他国家的企业抢占市场份额提供了机会。

美国变压器市场面临的挑战包括供应严重短缺，特别是在干式和小型电力变压器领域。大量老旧设备急需更新换代，电力系统不断扩建。目前的需求已经超过实际产能20%。此外，美国高度依赖进口变压器来补充供应不足，未来输电系统容量预计将增长40%至60%（取决于新能源和储能的发展）。所需的巨额投资将进一步加大市场压力。

供给方面，美国面临配电变压器供货周期延长、大型电力变压器产能不足等问题。同时，劳动力资源有限，尤其是电力设备生产领域，缺乏相应技能的工人。此外，美国在取向硅钢等相关材料的供应方面也存在瓶颈，因为此类材料的生产主要掌握在中国、日本和韩国企业手中。美国国内产能有限。

4.进出口及市场准入

美国占全球变压器市场近45%，但进口限制成为一大特点。 2020年，美国对169千伏以上变压器实施进口禁令，主要是出于电网安全考虑，但这一规定并不涵盖干式变压器。中国是全球重要的变压器出口国之一，不少企业选择在墨西哥设立生产基地，以应对美国市场。

总结：

本次会议详细讨论了美国变压器市场的现状、增长趋势、挑战以及中美电力系统投资的比较。鉴于美国市场变压器需求量巨大，且存在供需矛盾，中国企业在不断提高产品质量和技术创新的同时，应密切关注美国市场政策变化，抓住美国市场政策变化带来的机遇。进口替代和市场需求增长，积极扩大美国乃至北美市场份额。同时，我们还需要关注美国劳动力市场和供应链物资供应状况，并制定有效的应对策略。

会议记录

1、美国变压器市场现状及前景

今天我给大家汇报一下我们关于美国变压器市场的行业研究课题。我们选择今天进行报道，是因为在过去的半年里，我们观察到这个细分市场有很多新的变化。

首先，大家可能已经注意到，上市公司金盘科技昨晚接到了价值7.39亿元的变压器新订单。值得注意的是，该订单是与海外一家领先的ETC公司签订的，其产品包括多种类型的变压器。这表明金盘科技的客户已经从美国市场传统的零部件集成公司转变为规模较大的EPC专业公司。

此外，产品类型也从原来的配电干式变压器扩展到各类变压器，这意味着公司产品升级为中高压变压器，为公司在电力行业开辟了新的潜在空间。美国和欧洲市场。美国市场对于金盘科技来说至关重要。公司已在纳斯达克上市，拥有二十多年的业务基础。

今天我们首先关注美国输变电行业的现状，然后探讨变压器领域的产能。

我们的核心结论是，美国电力系统替代价值超过15万亿美元，年均投资规模超过5000亿美元，相当于我国国家电网每年的投资强度。然而，近十年来，美国电力系统的投资强度持续下降。

目前，美国有额定功率超过230kV的变电站7万座，额定功率超过345kV的变压器2100台。其中大多数已接近使用寿命。 2017年的评估显示，美国电网的重置价值为48万亿美元，其中发电设备占56%，输电系统占9%，配电系统（包括变压器和高压开关等）占5%。 35%。截至2017年，美国电线、电缆和变压器的平均使用寿命已达到28年，目前已接近35年。

2、美国整个输电网络每年的投资强度与我国相近，但输电网络的投资规模却小于我国。

近十年来美国在输电领域的投资强度逐年下降。美国的配电网比较发达，因为其电气化率和人均用电量比我国高出近三倍，每年投资强度在3700亿至4000亿之间。尽管如此，由于地方电网公司实力较弱，缺乏统一的电网结构，投资仍跟不上市场需求。

专业机构预测，2023年至2028年，美国变压器市场的年需求增长率将为5.4%。但近两三年，由于疫情影响和行业产能出清，不少高技能劳动力选择离开该行业。与此同时，一些大型高压变压器企业也遇到了行业投资强度下降的问题，导致当前行业开始增长。增长的原因包括用电量增长、新基础设施建设和变压器到期。

目前，供应跟不上需求。从进出口情况来看，我国干式变压器对美国的出口比例较高。美国本土主要企业有ABB、西门子、日立、SGB等。中国企业金盘科技在美国有着良好的业务基础。金杯电气作为ABB、西门子的电磁线供应商，也将受益于美国充电市场的繁荣。此外，伊顿作为电力建设规划解决方案的领先公司，也将充分受益于美国电网升级改造的需求。美国电力系统主要由四大区域电网组成，区域和城市之间的输电主要通过直流线路。

美国能源部预测，到2035年至2040年，美国直流输电能力可能从70G瓦增至152G瓦至510G瓦。目前，美国特高压线路的输电能力具有广阔的发展空间。

美国电力系统与全球标准一致，包括发电、输电、配电和用电。电压等级与我国略有不同。过去十年，新英格兰、亚特兰大地区、中西部（以芝加哥为中心）和加利福尼亚州的投资强度更大。这些地区电网建设权重占80%，而其他地区仅占20%。 2011年至2020年，投资强度呈现下降趋势，特别是2020年和2021年COVID-19疫情期间，投资变得更加有限。

在高压部分，像加州等新能源发展较快的州，这几年的规模增长很大程度上来自于新能源高压部分的投资。随着产业结构调整，美国电力消费在20年前后已趋于平稳。但未来，由于能源转型、可再生能源成本下降、电气化发展以及A算力电力需求增加，电力需求将持续增长。

预测显示，美国每年的电力消耗增长为0.9%，但这个数字可能低估了市场需求。美国输配电系统的规模是市场空间中需要关注的一个重要参数。 2017年，美国电网的重置价值约为4.8万亿美元，其中输配电系统约占17至1.8万亿美元。 2017年电缆和变压器的平均使用寿命达到28年。

3、美国变压器市场现状及挑战

美国能源部的一份报告显示，2019年美国公用事业公司在新输电系统上投资了约1700亿美元。这一规模符合这个庞大经济体对电网的需求。配电系统投资规模更高，约为3700亿美元。相比之下，中国国内投资规模约为200-2800亿美元。

在配电市场，美国的投资强度明显超过中国。然而，考虑到未来不断增长的需求，这两个数字预计将显着改善。

美国变压器市场有多大？

2023年至2028年，以美国为主导的北美乐器市场预计将以每年5%左右的增速增长，市场规模将从500亿元以上增长到近700亿元。目前，金盘科技等企业主要生产干式变压器，其市场规模还远未达到700亿元。

从竞争格局来看，美国市场拥有西门子、日立、施耐德、ABB等领先制造企业，以及一些Bench电气巨头，也具备该领域的生产和销售能力。虽然这些公司都是全球领先的跨国公司，但在北美市场，市场集中度较低，不存在占据主导地位的公司。这是美国研究机构对市场的定义。因此，国内外企业都有机会在增量市场上提高市场份额。主要原因是北美变压器短缺。

美国的变压器按电压等级分类，主要包括干式变压器和小型电力变压器。目前美国出货的变压器使用寿命较长，更换空间巨大。在目前的采购中，每年售出的变压器有三分之二用于替换电网中的旧变压器。此外，电力系统不断扩大。据美国当地专业协会预测，2023年需求已超过实际产能20%。

美国变压器市场严重依赖进口来填补缺口。未来美国输电系统容量预计将增长40%至60%，但这取决于新能源和储能的发展是否达到预期。在此前提下，美国的输电能力仍有相当大的增长空间。美国能源部预计，到2030年可能需要超过1.9万亿元人民币的额外投资。到2050年，理想条件下，输电系统整体容量所需的投资强度将接近10万亿元人民币。

从供给端来看，美国存在一定的瓶颈。目前，公用配电变压器的平均交货期已从3至6个月延长至1至2年，大型电力变压器的平均交货期甚至超过两年。美国经历了行业低迷，一些大型变压器企业被淘汰或破产，导致产能萎缩。配电变压器高度依赖进口。

美国当地的劳动力也相对有限。在电力设备生产或电力技术领域，变压器和核电站对技能要求较高，但当地工人的工资水平不高，工作强度和环境不是特别舒适，缺乏竞争优势。因此，美国劳动力供应短缺。此外，美国还面临变压器关键材料短缺的问题。目前，美国正在推广取向硅钢技术，这将有助于减少变压器安装后的电能损耗，节省电能和相关成本。但取向硅钢的制造主要由中国、日本和韩国企业主导，美国只有一家相关企业。因此美国电压多少伏，美国目前面临原材料、劳动力、企业产能等多重供应链挑战。

4、美国变压器市场区域分析及进口限制

美国在全球变压器进出口市场具有一定的发言权。据国际跨境贸易统计，美国占全球变压器市场近45%。尽管如此，对美国的出口份额并不是特别大。一个主要原因是美国在2020年对169千伏以上变压器实施进口禁令，主要是出于电网安全考虑。尽管这一限制在我们看来并不合理，但干式变压器不受此禁令的影响。

在全球前五名变压器出口国中，中国是重要的出口国，墨西哥同样重要。许多企业选择在墨西哥部署产能。具体从市场规模来看，近十年来配电变压器市场保持相对稳定。截至2018年，市场规模约为615亿美元，折合人民币约超过400亿元。

干式变压器的市场规模约为7.2亿美元，折合人民币不到50亿元。如果考虑到油浸式变压器等技术路线，整个配电变压器市场规模约为150亿元至170亿元人民币，约合25亿美元，较豫式变压器市场增长近200% 。中型变压器市场价值约为77亿元人民币。随着金盘等中国企业从小型干式变压器向中大型变压器发展，中型变压器市场预计将出现显着增长。

大型变压器市场虽然受到美国进口限制，但市场规模并不大美国电压多少伏，约为2.3亿美元，折合人民币超过10亿元。在取向硅钢核心材料的生产制造方面，中国企业占据全球主要份额，其次是日本、韩国钢铁企业。

由于中国企业在向美国出口硅钢方面并不比日韩企业有优势，因此目前日韩在对美出口中仍占据领先地位。中国企业的市场份额约为日韩企业的十分之一。

5、美国变压器市场企业结构分析

美国变压器市场主要企业结构如下：

第一个是ABB。 ABB作为全球最大的变压器制造和服务公司，在全球处于领先地位，在美国的市场份额也非常重要。国内金杯电工等电磁线供应商为ABB、西门子等提供大型变压器。制造商提供漆包线。未来，可能会在欧洲寻求产能，以更接近客户的生产区域。

2022年，ABB在美国的营收约为516亿元人民币，其中电气化业务约占一半，即290亿元人民币。 ABB的业务类别包括机器人和自动化、运动控制和过程自动化。电气化业务在美国市场尤为重要。

西门子是另一家重要的全球电气跨国公司。 2022年，西门子全球营业收入将突破5600亿元人民币。西门子在美国运营已超过 100 年，参与了美国约 24% 的电力建设。过去十年，西门子已向美国交付了价值78亿美元的输电系统设备。过去十年美国输电系统重建或新建价值约为690亿美元，西门子约占美国市场的十分之一。西门子在美国不同地区拥有广泛的产业链布局。

日立能源是ABB集团于2018年出售给日立集团的电网业务部分，更专注于高压产品。日立能源深耕美国多年，已向全球发货超过20000台变压器，其中超高压变压器超过。日立能源在美国拥有七个制造基地，其在美国的营业收入略低于ABB，为176亿元人民币。为了适应美国市场的需求，日立能源也在扩大其变压器工厂的产能。 X7B是一家主要生产干式变压器和配电设备的公司。可以在原有业务上直接对标金盘科技。两家公司在美国市场的规模基本相当。 X78在欧洲中型变压器市场排名第一，在美国也拥有多个生产基地。在美国风电行业，x7B拥有强大的市场份额。

金盘科技相当于风电领域的X7B。未来，风电、光伏的发展将带动变压器需求的增长。目前，美国输变电行业对变压器的需求开始进入新阶段，市场空间巨大。美国市场5GB销售额接近25亿元，而金盘科技2022年美国市场营业收入约为3亿元。金盘科技在美国市场增长潜力巨大，其目标是首先实现营业收入达到5GB，然后追赶和对标大型变压器公司。金盘科技积极从美国多家顶尖公司招募业务团队成员，以增强在内地市场的竞争力。

金盘科技是A股市场的重要公司。其营业收入与同行业企业相比仍存在较大差距，发展空间巨大。从近期订单来看，金盘科技的订单额已达7.4亿元，显示出其在配电变压器向大中型变压器发展方面的巨大潜力。金盘科技的生产基地位于洛杉矶，在美国也设有子公司。完全符合美国的政策要求，是当地供应商。

金杯电工是国内领先的高压甚至超高压变压器制造商英语作文，铜线占其产品成本高达32%。金杯电气拥有湘潭、无锡两大电磁线生产基地，在110kV以上变压器市场遥遥领先。其产品不仅应用于新能源汽车，还销售于特高压和常规变压器，并出口欧洲、南美、东南亚、日本等地。金杯电气的海外核心客户包括ABB、西门子、GE、东芝等，目前正在考虑海外产能布局的可行性。

电磁线是变压器的核心部件。无论是国内市场还是全球市场，变压器的安装需求每十年都在持续增长。特别是2011年至2050年期间，新兴市场已成为行业发展的重要力量。我们乐观地认为，包括输配电公司在内的国内大型变压器企业将主导非美国、非欧美地区的新兴市场。

除上述企业外，变压器产业链还包括特变电工、西电电气、保定电气等中高压变压器企业，以及金盘科技、四源电气等中低压变压器企业。、思源电气、伊戈尔、江苏华辰。企业。在关键零部件领域，有华明装备等上市公司。在取向硅钢领域，有望成为电器、非牌号合金领域的云鹿股份。此外，还有平高电气有限公司等高压组合电器企业，以及许继电气有限公司等成套设备、控制保护、变流器企业。

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【民生电力讯】欧盟计划大力投资电网升级关注电力设备海外扩张步伐加快

欧盟计划发布5840亿欧元（约合人民币4.55万亿元）投资计划，用于电网全面检修升级。

#现阶段欧盟电网面临挑战：电网老旧（欧洲40%的配电网已有40年以上历史）+土地资源紧缺（满足可再生能源所需的土地面积发电目标大，欧洲不太适合）

#能源转型背景下，电网建设必然要以能源转型为目标。电网作为能源连接的重要载体，需要进行扩容和升级，以适应风能、太阳能等新能源装机的快速增长。

#电力设备出海趋势已十分确定。我国拥有完整的电力设备制造供应链体系，优势明显（丰富的总承包经验+有竞争力的报价+项目执行效率高）。随着海外示范项目的增加+渠道布局的完善，商业模式将多元化，带动盈利能力提升（EPC模式/EPC驱动设备/纯设备）。